Госдолг сша повышение потолка

США будут наращивать госдолг: объявление дефолта повлечет за собой крупнейший долговой кризис

МОСКВА, 8 авг — ПРАЙМ, Ульяна Крайняя. В США завершилось двухлетнее соглашение по приостановке лимита госдолга, однако есть все основания предполагать, что конгресс одобрит очередное повышение потолка, считают опрошенные агентством «Прайм» эксперты. Маловероятно, что крупнейшая экономика мира допустит технический дефолт по гособлигациям, ведь это повлечет за собой крупнейший в истории долговой кризис.

Как сообщалось, к концу июня совокупный объем госдолга почти достиг 28,5 триллиона долларов. Если Конгресс США не решит приостановить действие лимита либо не увеличит его, Минфину страны будет нужно принимать чрезвычайные меры.

Основную интригу на рынках создает статистика из США

При достижении предела госдолга страна уже в октябре или ноябре окажется на пороге неисполнения своих обычных расходных обязательств.

Государственный долг США состоит из двух частей: внутриправительственной и публичной. Первая часть представляет собой задолженность бюджета перед различными правительственными структурами. Публичная часть — казначейские ценные бумаги, имеющие большую популярность среди инвесторов в связи с высоким уровнем надежности и низкой вероятностью дефолта.

Возникает госдолг по причине превышения расходной части бюджета над доходной, поясняет ассистент кафедры экономической теории РЭУ им. Г.В. Плеханова Кава Ходжа. Для покрытия бюджетного дефицита правительству было разрешено занимать столько денег, сколько было необходимо, однако в связи с прекращением соглашения многие аналитики заговорили об опасности наступления дефолта.

РЕШЕНИЕ ПРИМУТ БЕЗ ПРОВОЛОЧЕК

Проблема потолка госдолга США возникает регулярно и регулярно же решается. Объявление дефолта или использование «экстраординарных» мер имеет свои негативные последствия, объясняет ведущий аналитик АО «Открытие Брокер» Андрей Кочетков.

В США будут пускать только вакцинированных от COVID иностранцев

Во всяком случае, экстраординарное финансирование может продлиться в течение нескольких месяцев, но затем Конгресс должен будет одобрить очередное повышение потолка госдолга.

«Продажа золота из резервов, выпуск специальных векселей или заимствование у федеральных фондов лишь ухудшит ситуацию с финансами в более короткие сроки. Поэтому решение о потолке госдолга будет принято без особых проволочек, тем более что законодатели США взяли курс на повышение государственных расходов», — говорит эксперт.

Нередко Конгресс шантажирует правительство правом не поднимать потолок госдолга, чтобы добиться нужных бюджетных решений. Но сейчас в Сенате уже согласовали межпартийный инфраструктурный проект на 550 млрд долларов в течение пяти лет. Расхождений по этому вопросу нет, поэтому и баталий с использованием «долговой карты» не ожидается.

НЕ ПОДЪЕМ, ТАК ФИКСАЦИЯ

Таким образом, разговоры о дефолте в США не имеют под собой абсолютно никакого веса, уверены эксперты.

Более того, с учетом текущих трендов в государственной политике США, которые однозначно направлены на борьбу с капитализмом и сокращение неравенства, нынешняя американская власть прекрасно понимает последствия даже одного технического дефолта по госдолгу, который обернется сильнейшим провалом инфраструктурных проектов.

«Поэтому можно смело прогнозировать, если не подъем потолка выше 30 триллионов долларов, то как минимум его фиксацию около этого показателя», — говорит руководитель отдела аналитических исследований «Высшей школы управления финансами» Михаил Коган.

К тому же, затягивание решения этого вопроса совершенно не в интересах ни республиканцев, ни демократов — с учетом сомнений в дальнейшей ультрамягкой монетарной политике ФРС лишние потрясения как американской, так и мировой экономике сейчас не нужны.

ДЕФОЛТ ОБЕРНЕТСЯ КОШМАРОМ

Вариант без одобрения потолка приведёт к дефолту в течение нескольких месяцев, но это станет кошмаром для американской экономики, которую так старательно вытаскивают из коронавирусного кризиса. Объявление дефолта мгновенно лишит американские долговые бумаги статуса высоконадёжных, а это означает, что будущие заимствования могут оказаться значительно более дорогими, чем на текущий момент.

США оказались на пороге чрезвычайного решения по госдолгу

«На данном этапе развития крайне сложно представить, что крупнейшая экономика мира допустит технический дефолт по гособлигациям — это повлечет за собой мощнейший долговой кризис, который вполне способен стать крупнейшим в истории, и в экономику Америки после такого происшествия инвесторы будут вкладываться крайне аккуратно, что не замедлит отразиться на позициях доллара как ведущей мировой валюты», — убежден Коган.

Неспособность продлить нынешнюю двухлетнюю приостановку действия лимита или ввести новый, более высокий лимит до перерыва в конгрессе в августе может создать риск для хрупкого экономического восстановления и привести к серьезным последствиям как для работников, так и для бизнеса, полагает начальник отдела анализа рынков ИК «УНИВЕР Капитал» Елена Шишкина.

Риск заключается и в том, что переговоры по этому законопроекту затянутся до сентября, а возможно, даже до октября.

Если потолок госдолга не будет повышен, Казначейству придется начать использовать экстренные счета для оплаты правительственного счета.

ХАОС НА РЫНКАХ

Хотя Соединенные Штаты никогда не объявляли дефолт по своим долгам, недавняя история показывает, что даже мысли об этом могут создать хаос на рынках.

В 2011 году отказ республиканцев Палаты представителей от повышения потолка госдолга привел к понижению суверенного кредитного рейтинга США, что добавило волатильности на финансовые рынки, напоминает Шишкина.

По ее словам, повышенные риски локально приводят к росту государственных облигаций, падению их доходности, а также просадке рынка акций.

«Тем не менее, участники рынка не верят в такой апокалиптический сценарий», — говорит аналитик.

Повышение потолка, как правило, используется в качестве способа давления для проталкивания бюджетных программ. Конгресс иногда шантажирует правительство правом не поднимать потолок госдолга, когда наступает очередная необходимость его повысить.

По мнению Ходжи, развитие сценария с дефолтом в США не допустят ни при каких обстоятельствах, даже в угоду внутриполитическим интересам различных партий в конгрессе.

В США прекрасно понимают, что нельзя пошатнуть доверие к казначейским облигациям, так как это может вызвать серьезный экономический кризис не только в самих США, но и во всем мире.

Дело в том, что многие государства инвестировали в данные облигации огромные суммы, и если эти страны столкнутся с проблемами их благонадежности, то начнется неконтролируемый распад всей мировой финансовой системы, заключил экономист.

Источник

Рост госдолга США толкает нефтяные котировки вверх

В прошлом году на фоне пандемии для «оздоровления» экономики США в нее влили чуть менее девяти трлн долларов. Для сравнения — номинальный размер ВВП России в 2020 году — 1,47 триллиона долларов. В этом году госдолг США взял очередную высоту — 28,5 триллиона, а вся экономика страны стоит (номинальный ВВП) — 22,7 триллиона долларов.

Долг формируется из стоимости проданных американским и иностранным инвесторам государственных ценных бумаг (облигаций). Одно из неприятных последствий вливания больших, фактически ничем не обеспеченных денег в экономику — разгон инфляции. Глава Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл на днях заявил, что инфляция в стране может оказаться более высокой и устойчивой, чем ожидалось. Это было бы внутренним делом Соединенных штатов, если бы они не были крупнейшей экономикой в мире, а доллар — мировой валютой.

Мы привыкли к нашей инфляции рубля, ассоциируя ее с ростом цен на полках магазинов или на АЗС. С долларом такая же история, только в результате потери им части покупательной способности дорожают все товары в мире. Это происходит именно через сырье. Котировки газа, нефти, угля считаются в долларах, и ослабление американской валюты автоматически приводит к подорожанию энергоресурсов и топлива. А без них никакое производство, промышленное или в сельском хозяйстве, сейчас невозможно.

Ранее эти колебания были незначительные и почти не ощущались, их заметить можно было, только беря большой период времени, но сейчас влияние усилилось. По данным Бюро Статистики Департамента Труда США за десять лет инфляция в стране к концу 2020 года — 18,84%, в среднем — 1,88% в год. В этом году за шесть месяцев инфляция в США — 3,9%. Можно сказать, что нынешние котировки барреля в районе 75 долларов соответствуют 61 доллару за баррель 2010 года. Но это лишь одна сторона медали.

Громадные вливания заемных средств в экономику США — вертолетные деньги (практика свободной раздачи денег без условий и обязательств — РГ), лакомый кусок для финансовых спекулянтов, а сырьевой рынок — это место где они быстро могут получить значительный доход, отмечает глава Фонда национальной энергетической безопасности Константин Симонов. Их действия оказывают большое влияние на нефтяные котировки, в моменте они могут и обвалить рынок, но в целом, до определенного момента играют на повышение.

По мнению Симонова, адресное вливание заемных средств США, например, для развития зеленой энергетики в стране, как сейчас делает президент Джо Байден, также работает на рост цен. Больше всего от этого страдает угольная отрасль, инвестиции в нее падают, проекты закрываются. А в результате дефицит энергоресурсов, рост цен на нефть, газ и тот же уголь. Причем сама зеленая энергетика доходов пока не приносит, а значит, на ее дальнейшее развитие понадобятся дополнительные средства, которые взять негде, только занять еще, подчеркивает эксперт.

В связи с превышением госдолга США объемов экономики страны пошли разговоры о возможном дефолте. В 2019 году при Дональде Трампе Конгресс США одобрил неограниченное повышение госдолга до 31 июля 2021 года. После этого потолок госдолга должен быть заморожен. По словам главы минфина США Джанет Йеллен, заморозку госдолга нужно отменить, а потолок поднять максимально быстро, чтобы избежать дефолта. Такое развитие событий стало бы шоком для экономики всех стран. Цены на сырье взлетели бы первоначально, а потом рухнули вместе с мировой экономикой. Но вероятность такого сценария стремится к нулю.

«Американскую финансовую систему хоронят уже лет 15, но она все живет. Когда-нибудь этот пузырь, конечно, лопнет, не едва ли это произойдет сейчас» — говорит Константин Симонов. — Гениальность этой системы в том, что долг имеет вечный характер. Кредиторы не пытаются получить его назад, а живут на доходы от ценных бумаг США. Эту схему перенял наш «Газпром», выпустив бессрочные облигации для обеспечения газификации. В определенной степени это финансовая пирамида, очень устойчивая и надежная, но все же не вечная».

Источник

В США объявили о достижении потолка госдолга 03 августа 2021, 11:50

• Подписаться на канал новостей TengriNews:
• Google News
• Яндекс Новости
• Email рассылка

• Новости
• Новости Казахстана
• Новости мира

Американские власти прибегли к «чрезвычайным мерам» из-за достижения потолка госдолга, передает Tengrinews.kz со ссылкой на Daily Mail.

В своем письме лидерам Демократической и Республиканской партий в Конгрессе США министр финансов Джанет Йеллен заявила, что ведомство задействовало «чрезвычайные меры» для продолжения финансовых операций в связи с достижением потолка госдолга Соединенных Штатов.

Эти меры затрагивают инвестиции в пенсионные фонды, фонды медицинского страхования и на рынок ценных бумаг — во всех направлениях Минфин вынужден сокращать количество инвестиций.

«Период, в течение которого чрезвычайные меры могут длиться в этом году, является более неопределенным в связи с экономическим влиянием пандемии», — отметила Джанет Йеллен, попросив Конгресс предпринять действия как можно скорее.

Глава Минфина также напомнила, что в предыдущем письме от 23 июля предупреждала законодателей о достижении максимального уровня задолженности страны с 1 августа. По мнению министра, отказ Конгресса поднять потолок госдолга может привести к дефолту в стране или к другим непоправимым экономическим последствиям.

Отмечается, что потолок госдолга был заморожен в США до 31 июля. Поскольку законодатели не успели поднять его, с 1 августа уровень задолженности достиг законодательно установленной максимальной величины. По состоянию на 30 июля общий госдолг США составлял около 28,5 триллиона долларов. Конгресс, который отвечает за установление лимитов федерального долга, два года назад зафиксировал предел долга США в 22 триллиона долларов до 2021 года.

Ранее сообщалось, что дефицит государственного бюджета США в первой половине 2021 финансового года составил рекордные 1,7 триллиона долларов.

Источник

США достигли потолка госдолга. Стоит ли беспокоиться

С 1 августа в США вновь вступили в силу законодательные ограничения на новые заимствования государства, так называемый потолок госдолга. Разбираемся стоит ли беспокоиться инвесторам в связи с этим событием.

Что за потолок

Потолок госдолга в США — это максимальная сумма долга, которую Министерство финансов может занять. Сумма установлена законом и с годами увеличивалась для финансирования операций правительства. Решение об увеличении лимита на займы не раз становилось темой для спекуляций в политической борьбе демократов и республиканцев, главным образом в отношении бюджетных вопросов.

Последние два года, вплоть до 31 июля 2021 г., лимиты по госдолгу были открыты в соответствии с Законом о бюджете, принятом в августе 2019 г. Документ регламентировал потолок госдолга на уровне $22 трлн. С тех пор США нарастили долг еще на $6,5 трлн. Соответственно, текущий лимит составляет $28,5 трлн.

Отработанный прием

Глава Минфина Джанет Йеллен еще в июле предупреждала конгрессменов, что необходимо поднять лимит потолка или вновь определить период, когда он прекратит действовать, чтобы избежать дефолта.

Казначейство с понедельника начало принимать чрезвычайные меры, которые должны позволить ему финансировать деятельность правительства в течение ограниченного времени, без увеличения потолка долга.

Йеллен направила письмо руководству Конгресса, сообщив, что казначейство приостановило до дальнейшего уведомления продажу ценных бумаг штатов и местных органов власти. При этом ограничиваются инвестиции в ряд фондов, в частности в фонд выплаты пенсий по старости и инвалидности, фонд медицинского страхования пенсионеров почтовой службы и государственный инвестиционный фонд.

Это отработанные Минфином приемы в подобной ситуации. Они позволят до осени работать без увеличения долга, высвобождая в пределах лимита пространство для размещения казначейством облигаций с целью обслуживания долга.

Гипотетический дефолт

Чрезвычайные меры высвободят лимит на $340 млрд при текущих остатках наличности на уровне $460 млрд, полагают в Бюджетном управлении Конгресса (CBO). После исчерпания экстраординарных мер Минфином страна окажется на пороге технического дефолта, то есть не сможет выплатить проценты по долгу. CBO предполагает, что такой момент может наступить в октябре-ноябре.

Как показала история и здравый смысл, в реальности такая возможность исключена. Конгрессмены всегда находили компромисс к часу икс. Само затягивание решения может несколько усилить волатильность на финансовых рынках, учитывая, что они находятся вблизи своих максимумов.

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

Главное за неделю. Нефть снизилась, дельта наступает

Итоги торгов. Показали худший результат из-за внутреннего и внешнего негатива

Башнефть на дне. Стоит ли покупать?

Какие американские акции растут, когда рынок падает. Часть 3 — сектор здравоохранения

Что нового на СПБ Бирже: инвестиции в уран, смарт-склады и нижнее белье

Чистая прибыль Сбербанка в июле выросла на 93%

Virgin Galactic возобновляет продажу билетов и не только. Акциям есть куда расти?

Вы спрашивали — мы отвечаем. Аналитики BCS Global Markets о ситуации на рынках

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2021. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник